新疆配资公司【银河ESG马宗明】8月ESG央国企策略绝对收益为0.86%

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ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止8月31日，ESG筛选策略（沪深300）最新一个月总回报为2%，相对总回报为-8%、最大涨幅为4%，最大跌幅为-2%，夏普比例为2.99。

ESG舆情整合策略（沪深300）：该策略是采用我们在2025年2月28日发布的《穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径》报告中呈现的ESG舆情整合策略，不但充分考察了ESG舆情所提供的增量风险信息，还结合了马科维兹资产组合理论。详细内容可参考原报告。策略表现：本周截止8月31日，ESG舆情整合策略（沪深300）最新一个月总回报为0.14%，相对总回报为-10%、最大涨幅为3%，最大跌幅为-3%，夏普比例为0.02。

市场表现：8月纯央国企策略优于ESG&央国企策略以及纯ESG策略，月度涨跌幅均为正，最高的为2.80%。各指数和策略均以2023年1月3日为基准，截止2025年8月31号，ESG&央国企累计收益率为84.99%，央国企累计收益率为65.96%，ESG累计收益率为90.82%，全A累计收益率为26.65%。8月ESG&央国企月度涨跌幅为0.86%（前值1.24%），央国企板块月度涨跌幅为2.80%（前值2.50%），ESG板块月度涨跌幅为0.60%（前值1.61%），全A月度涨跌幅为10.93%（前值4.75%）。本月泛ESG基金数量和发行份额有所下降。

估值情况：万得全A和央国企市盈率处于较高位置，市净率处于中位。万得全A市盈率22.15（自2010年历史下分位数0.8912）、央企市盈率10.11（自2010年历史下分位数0.7566）、国企市盈率9.89（自2010年历史下分位数0.5718）；万得全A市净率1.82（自2010年历史下分位数0.4926）、央企市净率1.04（自2010年历史下分位数0.4335）、国企市净率1.13（自2010年历史下分位数0.3938）。从成交额来看，万得全A、央国企成交额有所上升。万得全A本月日成交额平均为23078亿元(前值16336/去年同期5971)、央企成交额为852亿元(前值653/去年同期356)、国企成交额为1064亿元(前值899/去年同期479)。

碳市场行情：全国碳市场碳排放配额成交额有所上升，价格有所下降。截至8月31日，全国碳市场碳排放配额收盘价格为69.30元/吨（前值72.48元/吨），全国碳市场碳排放配额当月成交额总计为1510.88万吨（前值1166.42万吨）。

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风险提示

市场情绪不稳定的风险；ESG与央国企政策不及预期的风险；政策理解不到位的风险。

如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！

【中国银河ESG】厚积薄发，志存高远——ESG投资策略解析与优化构建

【银河ESG马宗明】穿越市场周期变幻：ESG舆情整合策略新径

【银河ESG马宗明】7月ESG筛选策略绝对收益为3.74%

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本文摘自：中国银河证券2025年9月2日发布的研究报告《【银河ESG】8月ESG央国企策略绝对收益为0.86%》

分析师：马宗明

研究助理：方嘉成

评级体系：

评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对市场表现，其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准，北交所市场以北证50指数为基准，香港市场以恒生指数为基准。

行业评级

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推荐：相对基准指数涨幅10%以上。

中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。

回避：相对基准指数跌幅5%以上。

公司评级

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推荐：相对基准指数涨幅20%以上。

谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。

中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。

回避：相对基准指数跌幅5%以上。

法律申明：

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